中小企业财务风险

中小企业财务风险（精选12篇）

中小企业财务风险 第1篇

一、中小企业财务风险的类型

(一) 筹资风险

指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化, 企业筹集资金给财务成果带来的不确定。主要包括利率风险、汇率风险、再融资风险、财务杠杆效应、购买力风险等。

(二) 投资风险

指企业投入一定资金后, 因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。主要包括利率风险、汇率风险、再投资风险、金融衍生工具风险、通货膨胀风险、道德风险、违约风险等。

(三) 偿债风险

偿债风险是企业负债经营所导致的不能偿还到期本息, 使企业陷入财务危机, 甚至破产的风险。按照偿还债务到期时间的长短, 偿债风险可分为短期偿债风险和长期偿债风险。

(四) 生产运营风险

生产运营风险是指在企业的生产经营过程中, 供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞, 产生企业价值的变动。生产运营风险主要包括采购风险、存货变现风险、生产风险、应收账款变现风险等。

(五) 收益分配风险

即因收益所得和分配而对资本价值及今后生产经营活动产生一定影响的可能性。主要包括留存收益、分配股息两个内容, 其中留存收益在于扩大规模来源, 分配股息则为了满足股东扩大财产的要求, 此两方面相互矛盾又相互联系。

二、中小企业财务风险管理存在问题

(一) 融资困难, 融资成本过高

目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系, 但是, 融资难、融资成本过高仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。首先, 中小企业负债多, 风险大, 企业信用等级低等导致担保困难进而造成融资成本高。其次, 大多数中小企业是非国有企业, 有些国有大银行对给中小企业贷款根本不感兴趣, 对其贷款不够热心。再次, 缺乏成熟的中介机构的参与, 缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。最后, 国家政策导向未向中小企业倾斜, 使之长期处于不利地位。

(二) 投资渠道狭窄, 缺乏远见

中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一, 且大多是家族式企业发展而成, 企业的投资者同时就是经营者。很多管理者的文化水平很低, 没有采用现代企业管理制度, 领导者缺乏远见, 对于投资渠道及投资风险缺乏应有的认识和研究, 致使财务管理混乱、会计信息失真, 从而导致投资失败。

(三) 不顾自身还款能力, 盲目借贷

中小企业的经营所需资金, 不仅数量较大而且使用集中在特定的时间段内, 往往管理者把还款的希望都寄托在一个或几个项目上, 一旦有一个项目失败, 可能就会导致其还款困难, 使企业陷入财务危机, 甚至破产的风险。

(四) 应收账款、存货变现风险加大

存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能;应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性, 以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。由于中小企业的赊销业务过多, 导致其收回货款困难;存货在管理中缺乏制度保障, 存货丢失破损严重。

(五) 留存收益与股息分配不合理

留存收益的作用在于扩大规模来源, 分配股息则为了满足股东扩大财产的要求。很多中小企业由于规模较小, 资金流量不足, 所以管理者希望多一些留存收益少一些股息分配;但股东投资是为了获利, 拿不到手的股息带有很大的不确定性, 为了避免不确定性带来的损失, 很多股东坚持扩大股息分配的比例, 两者矛盾造成企业资本金不足, 规模扩张缓慢。

三、完善中小企业财务风险管理对策

(一) 树立企业诚信形象, 积极争取多方支持

中小企业的资信程度不高, 筹资困难一直是困扰其发展的问题。所以, 中小企业要讲究诚信, 努力树立良好的企业形象, 争取小银行支持的同时也要积极争取更多的外来投资, 降低筹资成本;此外, 积极争取合作企业的担保支持, 有了其他企业的担保, 中小企业的融资就会极大地提升投资者信心。中小企业在融资过程中要坚持风险小利润大的原则, 把风险和利润综合考虑。筹资要量力而行, 不能因噎废食, 要把握好筹资机会, 掌握好取舍标准, 选择恰当的融资方式。

(二) 注重前景分析, 拓宽投资渠道

部分中小企业所在行业和产品结构都不具备竞争力, 加上市场组织程度和行业组织程度的低下, 融资能力普遍偏低。所以, 在管理者不具备投资眼光的情况下, 必须借助外脑分析和评估其准备投资的产业及投资的产品市场前景, 充分分析市场供给与需求的关系。仔细测算开办费用、融资渠道和金额、生产过程的现金流量以及市场开拓费用等, 防止盲目投资和投资经营过程中资金断链造成的财务风险。中小企业必须在项目的收益、可承担风险和投资风险之间进行合理的平衡, 在可以承受的风险范围内选择最优的方案。同时, 要不断拓宽投资渠道, 摆脱夕阳产业, 逐步进入朝阳产业。

(三) 债务分类管理

为了避免偿债风险, 中小企业对债务进行分类, 长期债务、短期债务要有不同的偿还方案。同时保证尽量避免集中大量举债, 因为集中大量举债就意味着偿还债务时也必将面临大量的还款额度集中在某一特定的时间范围内, 这必将加大偿债风险。所以, 要按照自己的偿债能力进行举债, 避免盲目举债。

(四) 控制应收账款与存货

在市场竞争日趋激烈的今天, 中小企业不得不部分甚至全部以信用形式进行业务交易。控制应收账款, 首先是评价客户资信程度, 制定相应信用政策;其次是加强应收账款的账龄分析, 确定收款率和应收账款余额百分比, 保证应收账款的安全性。控制存货, 首先是限制接近。除出纳人员和仓库保管员外, 其他人员限制接触存货;其次, 采用永续盘存的方法, 随时反映其收、发、存情况;最后, 建立会计档案保管制度, 便于业务复查。

(五) 平衡留存收益与股息分配比例

企业的健康发展与股东的利益息息相关, 要按照企业所处的阶段来平衡留存收益与股息分配比例。对于初创期的企业来说, 股东应尽量放弃股息扩大留存收益, 只有这样初创期的企业才能有所发展;对于发展稳定步入成长期的企业来说, 可以考虑适当地给股东分配股息, 但不可过度分配, 因为这个阶段的企业也需要大量资金运转;对于进入快速发展期的企业来说, 可以多分配一些股息。

综上所述, 中小企业要想在激烈的市场竞争中站稳脚跟, 就必须重视企业的财务风险, 对财务风险管理中发现的问题, 要采取相应的财务风险防范措施。及时预警、合理管控, 有效的降低财务风险, 为企业的健康稳定发展扫除财务风险障碍。

摘要：中小企业在我国的国民经济发展中发挥着越来越重要的作用, 但中小企业的生存发展却面临严重问题, 或被淘汰出局或面临严重亏损, 真正盈利的企业不多。财务风险管理薄弱是造成中小企业困局的原因之一, 因此有必要提出中小企业财务风险管理对策与建议:树立诚信形象;拓宽投资渠道;债务分类管理;控制应收账款与存货;平衡留存收益与股息分配比例。

关键词：中小企业,财务风险,风险管理

参考文献

[1]杜兰英, 余道先.中小企业财务风险预警系统研究[J].商业研究, 2005 (17) :46-48.

[2]陈嘉莉.中小企业如何构建财务风险预警机制[J].财会研究, 2007 (12) :52-53.

[3]黄德忠.企业财务风险内部预警制度研究[J].南华大学学报:社会科学版, 2006 (7) 4:27-39.

[4]王婷, 何学忠, 舒海棠.我国企业财务风险预警机制研究[J].企业经济, 2004 (2) :149-150.

中小企业财务风险问题的研究 第2篇

论文大纲:

1.中小企业在我国经济发展中具有重要地位和作用,但面临着严重的财务的风险,对企

业的发展影具有重大影响.2.从两方面说明企业财务风险:

(1)经营中面临的财务风险

a.购买材料过程中,由于信息不对称,价格相对较高,使成本增加

b.生产过程中,不具备生产规模效益,影响收入,资源不合理利用使成本增加,生产效率不高

c.销售过程,不能垄断价格,价格竞争激烈,同时有很重的税负影响税后利润

d.分配不均衡,影响企业资金链

(2)融资中的财务风险:

a.融资渠道狭窄,向银行贷款要求高,向民间贷款利息高,成本高

b.加强对企业现金流的管理,形成良好的资金链

3.针对以上中小企业中存在的问题,采取相应的措施

(1)经营中:

a.关注信息,提高对信息的管理,注重财务杠杆效应

b.调整生产规模,合理利用企业资源,制定合理的制度

c.关注价格动向,有效地进行税务筹划

d.合理分配,调整企业留存收益,使企业资金能正常运作

(2)融资中:

a.增加企业融资渠道,根据自己的情况公司上市,调整债券与股权的结构比例,增加融资手段,同时注重融资中的风险.b.关注金融市场,适当运用期货,期权,利率互换,套期保值方法,减少财务风险

中小企业财务风险与控制 第3篇

【关键词】 中小；企业；财务； 风险； 分析

随着我国市场经济和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际环境越来越复杂多变，外部环境变化的不确定因素急剧增加，进一步加大了中小企业财务风险发生的可能性。因此，对中小企业财务风险的防范与控制研究具有重要意义。

一、中小企业财务风险分析

企业财务风险是一种微观经济风险，它是企业经营风险的浓缩和集中体现，是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。

从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量中小企业经营情况的实地调查表明，当前，在中小企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等；内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术创新能力。

（一）经济政策环境引发中小企业财务风险

当前我国明显偏向于国有企业发展的宏观经济政策环境，是引发中小企业财务风险的重要原因，包括所得税税率、利率、汇率等主要宏观经济政策变量的波动以及产业结构调整政策和国家环保政策的实施给中小企业带来的困境和危机。

（二）市场环境引致中小企业财务风险

我国产品市场形态已由卖方型市场转变为买方型市场，对于普遍以生产大路货、低档次产品的中小企业来说，面临着提高产品竞争力的严峻挑战。我国资本市场发展初级阶段客观存在的缺陷，也不能满足大部分中小企业的融资需求和促进其现代企业制度的建立。

（三）技术因素引致的中小企业财务风险

中小企业普遍面临着日新月异的高新技术环境和自身较低的技术创新能力，加大了中小企业财务风险发生的可能性。

（四）理财决策引致的中小企业财务风险

通过对中小企业理财决策过程中存在的不确定性因素分析可知，中小企业在投资决策环节（如投资目标确定、投资方向选择、投资方案评价）、筹资决策环节（如筹资时机选择、筹资规模确定、筹资结构优化）以及收益分配决策环节（如收益确认标准和程序的确定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不确定性是引致中小企业财务风险的内部关键原因。

二、中小企业财务风险的防范与控制

企业财务风险防范与控制，并非意味着完全预防、减少或消灭财务风险，而是指在一定的风险条件下，通过对风险的预测、评价、决策、处理等手段，对风险可能造成的损失采取预防和补偿措施，以尽可能降低潜在风险发生的可能性，或者减少风险损失的范围和程度。

依据经济控制论中的系统平衡偏差原理，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本程序分为制定控制标准、判断风险状态和纠正系统偏差三个步骤。根据系统纠偏措施作用的不同，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本方式分为事前控制、事中控制和事后控制三种方式。系统运行的基本程序和基本方式的综合构成了企业财务风险防范与控制系统的运行机制。由于中小企业缺乏风险管理专业人才及追求短期效益行为的普遍存在，决定了大多数中小企业防范与控制财务风险的运行机制存在较大的缺陷，这是中小企业财务风险防范与控制能力和效果难以提高的重要原因。

基于对中小企业财务风险防范与控制目标体系的认识，可以从风险状态转移、风险机制改善和企业特性优化三个层次出发，提出中小企业财务风险防范与控制策略体系的构成分析框架。其中风险状态转移策略是策略体系中最为直接的风险防范与控制对策，它通常是根据企业在其盈利能力、运营能力、偿债能力和（或）成长能力等方面的风险状态，采取直接的防范与控制措施。风险机制改善策略是策略体系中较深层次的风险防范与控制对策，改善企业财务风险机制，应从建立结构完善的风险防范与控制制度，加强企业管理决策过程中的风险观念等方面采取相应的措施。企业特性优化策略是策略体系中战略性的风险防范与控制对策，优化企业特性的策略构成，应在综合评价企业行业特性、经营特性和管理特性等方面的基础上，针对企业特性中存在的薄弱环节或不利之处，从战略的角度制定相应的优化措施。

【参考文献】

[1] 斯蒂芬·罗斯，罗德尔福·杰富.公司理财.机械工业出版社，2003年9月第1次出版，P76、P99.

中小企业财务风险探析 第4篇

近几年, 随着人民币的升值, 生产要素价格也随之上涨, 中国逐渐告别低成本时代。相比于大企业, 中小企业更加依赖于成本驱动。因此, 原有的利润由于劳动力、原材料、坏境成本的不断攀升而抵消。中小企业为谋求其发展, 需要在管理制度, 技术革新等方面做一定努力, 而这些都面临着一定的财务风险, 我们需要对其进行控制。

一、中小企业财务风险概述

由于公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降是大企业和中小企业共同面临的风险。虽然中小企业相比于大企业有建设周期短, 收效快, 市场变化的适应性强, 机制灵活等优势, 但是抵御经营风险的能力差, 资金薄弱, 筹资能力差这些短板不容忽视。除了本身的不足以外, 中小企业同样面临着由于企业财务管理宏观环境的复杂性、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足、企业内部财务关系不明、财务决策缺乏科学性这些普遍原因所造成的财务风险。

二、中小企业财务风险的具体表现

(一) 筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化, 企业筹集资金给财务成果带来的不确定财务风险性。中小企业融资能力较弱, 更需要银行支持, 但在2011年7月7日, 由于外部经济影响, 央行上调金融机构人民币存贷款基准利率, 一年期贷款利率达6.56%, 银行加息即加大了中小企业融资难度。另一方面大企业数量在中国企业数量中所占份额远不及中小企业数量, 但事实上大企业却掌握着更多的贷款。在面对银行放贷难和有放贷歧视的情况下, 中小企业资金周转会遇到一定的困难, 可能遇到无法扩大生产规模, 原材料供应短缺等尴尬局面, 从而进入恶性循环。而对于民间借贷, 成本则更高, 中小企业的年投资回报率的增长根本无法弥补同期民间贷款利率的增长。

(二) 投资风险

投资风险指企业投入一定资金后, 因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。2012—2013年间, 20个地方省市都将汽车业, 钢铁业作为其地方性支柱产业, 经营生产模式雷同, 导致产能过剩。像宝钢这种大型企业, 2012年年生产产品中有80%是没有盈利的, 原因就是需求不足, 供给过多, 因此宝钢不得不拆除锅炉来降低损失。但是宝钢毕竟是钢铁行业的龙头, 对市场的误判而投入的投资虽然会给宝钢带来一定损失, 但不是灾难性的, 而中小企业就不同, 其投资的条件要比大企业严格的多, 除上文“筹资风险”中所述原因外, 政府宏观经济政策的改变, 国际货币市场是否稳定等诸多因素都影响着中小企业的命运, 只要一次投资失败就可能造成企业破产。2012年9月, 10天内7个温州老板跑路, 这些跑路的老板几乎都参与了民间借贷, 有些甚至参与了赌博, 由于现在银根紧缩, 房地产不景气, 资金周转出现问题, 导致企业运营出现问题。还有一些企业主, 放弃了自己原有的主业, 有的投资开矿, 有的也改做担保公司, 专放高利贷, 结果也未见好转。

(三) 经营风险

经营风险又称营业风险, 是指在企业的生产经营过程中, 供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞, 产生企业价值的变动。中小企业相比于大企业, 除了缺少资金支持以外, 也缺少财务, 销售, 管理方面的专业人才, 导致资金利用效率不高, 内审缺乏控制力, 一味的追求生产规模的扩大和销售利润的增长, 忽略了经营风险等。经营风险由于筹资风险和投资风险的存在而增加, 同时进一步使得企业面临更大的财务风险。同时, 中小企业在中国还处于弱势群体, 其权益没有得到完全保护, 国家颁布的私营企业法中仍具有双重征税, 资本变动限制等缺陷。因此中小企业面临着内部和外部的双重压力。

(四) 流动性风险

流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。由于筹资, 投资风险不可避免, 企业也必然存在流动性风险, 因此, 低负债是企业能够健康发展的保证。

三、中小企业财务风险的应对措施

(一) 合理筹资, 理性投资

(1) 由于当下国家实行紧缩政策, 中小企业面临借贷难的现实问题。除了国家出台的允许一定规模的中小企业发行集合票据来筹资的政策, 建立小型金融机构以外, 企业自身也应该完善财务信息, 稳定经营状况, 使银行给自己放贷。另外, 中小企业中也不乏一些新兴产业, 这些企业也可以考虑通过产业基金来融资。企业应尽量避免民间借贷等高风险的筹资方式。 (2) 对于发展处于稳步上升阶段, 并有一定闲置资金的企业可以考虑进行投资, 但还是要持谨慎态度。 (3) 通过不同的投资来降低风险。通过购买不同的股票, 不同类型的债券来降低企业投资风险。虽然一定程度上也会减少企业收益水平, 但对于中小企业来说能够稳健发展是最重要的。 (4) 产品开发。对于市场形势作出正确判断, 从而对生产产品进行改善或研发新产品, 生产出适销对路的产品。作为中小企业, 在钢铁, 汽车行业等一些产业中, 大企业基本已经将市场垄断, 除了做好他们的下游产业外, 还可以在此基础上对产品做一定的改进和创新, 企业对于产品方面的改进和开发同样应持谨慎态度。 (5) 人才储备。中小企业面对财务风险很大程度上是由于财务、销售、采购等方面人才缺失, 储备这些人才对于企业发展至关重要。对于一些曾有过大型企业工作背景的管理人员, 中小企业在招募则应慎重考虑, 毕竟大企业和中小企业在管理理念和经营理念上会有一定程度上的差异。

(二) 加强内部监管

(1) 强化财务人员的风险意识, 提高财务人员道德品质。使他们明白自己的任何失误都会给企业造成一定的风险。同时不断提高财务人员的从业素质, 除了扎实掌握专业知识以外, 由现有会计资料对企业风险作出准确研判也是财务人员高素质的体现。 (2) 除了严格执行法律法规, 中小企业还应建立适合自身的会计制度, 明确财务流程, 实行责任制, 从而建立起监督系统, 充分发挥企业自我监督的功能。 (3) 科学决策。以往中小企业因缺乏人才而导致盲目决策, 靠直觉决策, 在完善会计制度和监督系统后, 根据报表等所反映的真实会计信息可以有助于科学决策, 同时加上企业中其他部门的意见, 以及深入的市场调查研究, 从而作出理性判断。在财务决策决策过程中, 应充分考虑影响决策的各种因素, 尽量采用定量计算及分析方法, 并运用科学的决策模型进行决策。资产的流动性是企业的生命, 企业必须加速存货和应收账款的周转率, 以保持良好资产流动性。按照以上方法做出的决策, 避免财务决策失误所带来的财务风险。 (4) 建立风险预警机制, 通过对企业当前会计资料的分析, 综合国家公布的有关数据, 从而对企业未来的偿债能力, 盈利能力等进行预测, 并将企业可能遇到的财务风险以财务指标数据形式警告企业, 使企业即时调整策略, 规避风险, 从而防患于未然。

(三) 政府干预

(1) 除了要保护中小企业, 促进其发展外, 同时完善法律, 改进行业准入原则, 对中小企业不歧视, 对企业发起人数不作“两人以上”的硬性规定, 对中小企业收取费用做到公开化, 制度化, 不乱收税, 重复征税。 (2) 规范金融市场放贷政策, 对中小企业做到不歧视不偏见, 正确公正评估其价值, 认真对待其贷款要求。 (3) 在有利于国家经济稳定发展的条件下, 对中小企业给予一定的优惠政策, 使银行给一些优质的中小企业放贷。 (4) 可适当发展一些中小型金融机构, 来解决一部分中小企业融资难的问题。

摘要：中国中小企业数量众多, 在其发展过程中财务风险不可避免, 加上中小企业自身缺乏完善的财务管理机制, 使得财务风险更加不可避免。分析财务风险的具体表现以及据此提出应对措施。

关键词：中小企业,财务风险,管理机制

参考文献

[1]李敬梅.后金融危机时代中小企业财务风险防范[J].合作经济与科技, 2011, (8) .

[2]谢国珍, 李传双.财务会计:第3版[M].北京:高等教育出版社, 2008.

[3]王威然.中小企业财务风险与治理探析[J].财务会计, 2009, (2) .

中小企业财务风险 第5篇

中小企业是我国社会发展中不可缺少的经济力量，自从改革开放之后，不断的涌现出各行业中小企业，但随着发展这些中小企业面临的问题也日益的严峻。怎样有效应对这些困境就显得格外重要，所以加强这一方面的理论研究对中小企业的健康发展就有着实质性意义。

一、中小企业财务风险特征及实施预警管理重要性

(一)中小企业财务风险主要特征分析

中小企业的财务风险自身有着鲜明的特征，主要体现在风险的必然性及客观性，中小企业的风险无处不在，不能彻底的消除，只能通过相关技术手段进行应对降低风险损害的程度。另外还有着复杂性及全面性的特征，中小企业的风险在企业的财务管理全过程当中，并体现在多种财务关系上，企业的复杂性也使得财务风险随之变得复杂。再者就是中小企业财务风险的收益性及不确定性、差异性和激励性特征，其中的收益性特征主要就是风险越大收益越高;反之，风险越小收益越低。从这一方面来看，中小企业的收益性特征是和损失性特征并存的。

(二)中小企业实施风险预警管理的重要性

由于中小企业自身的财务管理有着诸多薄弱之处，所以这就需要结合实际建立相应的财务预警系统，这样才能够使其在竞争当中获取最大的发展优势。在这一预警系统的构建过程中，最为主要的指标就是偿债能力及获利能力和发展潜力等相关的指标。无论是针对企业的经营者或者是投资者来说，对企业的财务风险预警理论的研究都能够帮助其了解自身的经营状况，从而准确的判断企业发展的走向，在风险的提前应对方面能够做足准备，将损失降到最低。

二、中小企业财务风险预警管理系统构建原则及策略

(一)中小企业财务风险预警管理系统构建原则分析

对中小企业财务风险预警管理系统进行构建过程中要能够遵循相关的原则，这样才能够将其作用得到充分的发挥。主要就是灵敏性原则，也就是所选取的财务风险预警指标要能够对财务风险的某一面进行反映，要充分的将相关指标和财务风险的相关程度得以考虑。另外就是简便性原则，要能够将本质问题得到反映即可，设定的各项财务风险预警指标要能尽量的做到好算易懂。再者就是动态性原则以及重要性原则和成本效益原则，遵循这些相关原则能进一步的促进风险管理系统的科学性。

(二)中小企业财务风险预警管理风险及策略

1、中小企业财务风险预警管理风险

从我国的中小企业财务风险预警管理风险现状来看。主要就是投资风险及筹资风险两者重要方面，其中的投资风险主要体现在投资的目的没有明确，没能够形成自己的主导产业及规模经济，国外的企业进入我国市场对中小企业又带来了很大的生存压力。还有就是中小企业对投资活动的可行性预测的合理性还比较缺乏，忽视了长期效益最大化以及无形资产等。在筹资风险层面主要体现在由于负债筹资所带来的风险，筹资风险又可分为直接筹资风险和间接筹资风险两种，对中小企业来说其主要的外源筹资来自间接筹资，直接筹资相对不足，银行贷款作为中小企业主要的间接筹资聚到，会因为对中小企业的歧视导致中小企业面临间接筹资风险。利息保障的.倍数低就使得面临的财务风险相对较大，中小企业为能够继续维持生计，只能向民间借贷，这样就形成了以贷还贷的严重现象，使得财务风险不断加大。

2、中小企业财务风险预警管理策略

针对当前中小企业的财务风险，要能针对性的进行制定风险预警管理措施，首先就是要将风险防范观念进行有效树立，并强化风险预警意识。中小企业的管理层要将自身的管理水平进行提升，使财务管理人员对财务风险管理的重要性得以充分认识，在思想上的潜在危机意识要有清醒的认识和保持警惕性。

还要健全中小企业的内部核查制度，这样便于对企业内部实施全面的控制，堵塞可能出现的一些漏洞以及防范风险。同时也要能够成立财务风险管理小组，应以独立董事及律师和内部的审计人员为主，在权力的行使上要和财务风险问题相配套实施，加强日常的资金管理，做好客户信用考察评价及强化应收账款管理。

从投资风险管理的措施上主要是在投资决策时听取专业的意见，对项目要进行科学的论证以及可行性的研究，巩固主营业务的市场地位，发挥综合效益，进而提升企业的自身抗风险能力。而在筹资风险管理措施实施中，要学习筹资风险，也就是通过财务杠杆进行寻找最优化的资金比例结构，此次企业就需要随着利润的变化进行适当的调整，将财务杠杆效益的作用得到充分发挥。

再者是要将企业的内部控制制度进行完善，进而来确保财务风险预警机制的实施，建立全方位的内控体系。也要加强人才的培训和对中小企业财务人员的专业素养进行强化提升，风险预警模型的大不分数据是来源于财务会计数据，所以其数据的真实性是预警管理机制实施的基础。这就需要专业的人员进行操作，增强财务人员专业学习的机会进一步来提升其业务水平和能力。

三、结束语

中小企业财务风险预警系统研究 第6篇

周笔勤（1970.07-），女，籍贯：温州，目前学历：本科，毕业学院：杭州商学院，现有职称：经济师，研究方向：企业管理。

摘 要：良好的财务风险预警系统能够帮助企业避免做出错误的财务决策，而陷入财务危机，从而导致破產的危机。中小企业作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，其有着数量较多、企业实力较低的特点。中小企业加强财务经营过程的跟踪和检测，及时识别和应对预警信息，对于公司各利益相关者有着十分重要的现实意义。本文立足中小企业日常经营过程中常见的财务风险特征及成因，针对各种不同的财务风险，应用相关风险预警理论，探讨有效完善中小企业财务风险预警系统的有效措施。

关键词：中小企业；财务风险；预警系统；利益相关者

中小企业是我国市场的重要组成部分，该类型企业与国有企业以及外资企业和中外合资企业相比，有着明显的经营实力差距。中小企业的这种竞争劣势使得其常常要面对各种各样不利的条件，而财务作为企业持续经营的必不可少条件，一旦出现问题，极易导致企业陷入危机，甚至被迫宣告破产。因此，加强财务风险预警研究，不断完善预警系统对于我国中小企业而言十分重要。

一、 中小企业财务风险预警系统的理论意义

大量的企业经营实践说明，财务风险往往是导致企业出现经营危机和破产的重要因素，而对于财务风险的防范而言，一种较为崭新的概念便是风险预警系统的构建。财务风险预警系统是一个财务风险控制的系统，其实现方式主要是通过快速、及时的数据管理，根据企业财务报表、经营计划以及会计信息对企业的资产状况和负债状况作出及时的评价，以便企业及时发现问题，并作出处理。对于中小企业而言，财务风险预警系统就是立足于企业现有的信息化系统资源，通过设置一系列的财务指标，通过指标的变化预测财务风险发生的可能，并针对可能发生的风险及时作出处理的一种预警系统。

二、 中小企业财务风险预警系统的功能

一般来讲，中小企业的财务预警系统主要包括四个方面的功能，这四个方面的功能分别是监测功能、诊断功能、纠正功能以及免疫功能。

（1） 监测功能

监测功能是财务风险预警系统最基本的功能之一。监测就是要对企业的日常经营全过程进行全程的跟踪，将企业经营的实际情况与目标和计划进行对比，并对经营状况作出预测，以便找出偏差及原因。当出现可能危及企业财务状况的偏差出现时，系统便会通过预警系统及时提醒经营者以便做出有效的应对措施。

（2） 诊断功能

诊断功能是预警体系的重要功能之一。运用现代管理技术和诊断技术，参照检测功能的结果，查找造成企业危机的原因，以便为经营者采取正确的决策提供有效的信息支持。

（3） 纠正功能

通过检测和诊断功能，系统为经营者提供了正确的改善方向。纠正功能则是根据上述程序寻找的病因，有针对性的对症下药，及时的更正经营过程中不正确操作，以便使得企业的财务经营及时回到正轨上来。

（4） 免疫功能

免疫功能又被称作为防范功能，是指通过预警分析，系统而详细的总结财务危机发生的原因、有效的处理方法和措施，从而为今后的经营管理提供可靠地参考。

三、 中小企业财务风险预警系统的构建

中小企业财务风险预警系统构建的可行性已经在我国长久的市场经营过程中，被无数中小企业所证明。而对于中小企业来讲，财务风险预警系统的构建重点不在于能不能建，而在于系统是否完善，是否符合企业的现实需求，系统只有构建完成且投入运行之后，能够为企业的财务风险控制和管理带来实效，才是现阶段我国中小企业应当关注的重点内容。

（1） 明确企业财务风险的类型和成因，确定预警的范围

明确企业常见的风险及成因，才能有针对性的构建适合企业自身发展的财务预警系统。一般来讲，中小企业常见的财务分先主要有筹资风险、现金流风险两种最常见的形式，另外投资风险、资本回收风险、担保风险以及价格风险，也经常会出现。明确预警系统防范的风险类型及其成因是财务风险预警系统的首要工作。

（2） 构建财务风险预警指标体系，有效实现筹资风险的预警

筹资是企业财务管理的基本职能，为了有效防范筹资风险，企业应当从实际出发，制定一套涵盖偿债能力、成长能力、盈利能力和资产运营能力的指标体系。具体来讲，偿债能力通常采用速动比率、资本周转率、流动比率等进行衡量。成长能力通常通过销售增长率、平均年利润增长率以及资本累积率等进行衡量。销售利润率、主营业务利润率以及总资产收益率等这是盈利能力衡量的重要依据。至于资产运营能力则需要通过总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等周转率予以衡量。

（3） 重视现金流量的预算编制，加强现金管理

现金流是企业生存与发展的血液，对于企业的正常运转十分重要。企业在构建财务预警系统的过程中，应当重视现金流量预算的编制，重视现金管理的绩效，加强现金风险管理的力度，防范现金风险的出现。具体来讲，企业应当采用动态管理的办法，将现金流量、未来预期收益以及财务状况和投资计划等以量化的形式表示出来，通过构建周期性的滚动式现金预算，作为企业衡量现实现金流量是否存在问题的依据。加强现金流量管理还需要做好实时的跟踪监测工作，以便于及时对比现金流预算与实际之间的差距，及时发现问题，并迅速作出合理的反应。

（4） 结合企业的实际情况设定预警临界值

财务预警系统的临界值是指企业经营过程中财务指标正常运作的上限值，超过临界值则表明企业的财务经营策略存在一定的问题。企业在构建财务风险预警系统的过程中，应当根据企业的实际情况，参照企业的资产状况、负债状况以及经营目标等实际情况，明确不同指标临界值得多少，以便为预警机制确立明确的衡量标准。

（5） 明确预警信号报警和处理机制

企业应当设定明确的预警信号报警和处理机制，对于风险值达到临界指标的行为，有区别的进行报警，并对报警情况的不同，采取不同的处理方法和措施，以便将风险值控制在可控的范围之内。

一般来讲，企业可选的报警方式是多种多样的，例如，可以采用指示灯报警的方式，将巨大的风险设置为红色的警灯，将中等风险设置为黄色的警灯，轻度风险设置为蓝色的警灯，而绿色警灯为无风险。亦可采用声音报警的形式，预设不同的声音来区别不同的风险。为每种风险确立明确的处理程序，根据处理机制，有条不紊的做出应对。（作者单位：浙江工贸职业技术学院）

参考文献：

[1] 周一萍.鄂东中小企业财务风险预警分析系统构建初探[J]. 当代经济. 2009（22）.

[2] 时钰.构建中小企业财务风险防范体系的研究[J]. 财会研究. 2011（11）.

[3] 景苏.论企业财务风险预警系统的构建[J]. 技术与市场. 2010（11）.

中小企业财务风险与其防范 第7篇

一、中小企业财务风险类型

1.筹资风险

中小企业筹资风险即是指其在筹资环节面临的风险, 是企业因负债程度较高而可能导致企业偿债能力降低进而影响企业股东的收益。主要包括:汇率风险、利率风险、财务杠杆效应以及再融资等。在实际经营的过程中企业的负债方式、偿债期限以及如何使用资金都会使企业所面临的筹资风险程度发生变化。

2.投资风险

中小企业投资风险也是一种经营风险, 是指企业在实际投资过程中因投资环境的变化或投资决策失误可致使企业能面临着本金、收益遭受损失的风险。简单来说, 在投资风险是企业进行的投资活动的预期收益存在着较大的不确定性, 致使企业面临一定的财务风险。

3.经营风险

中小企业投资风险是指其在实际经营管理过程中因企业负责人决策失误而致使企业的经济利益遭受一定程度的损失, 进而导致投资者债权人利益受损, 使企业面临一定程度的风险;或是企业因汇率变动等其他外部原因而导致企业成本费用上升, 进而使企业面临着收益收到影响的风险。

4.存货管理风险

中小企业存货管理风险是指企业经营管理者以及企业员工存货管理意识薄弱, 管理机制建设力度落后, 致使中小企业经营管理过程中存货周转速度缓慢, 进而对企业受益造成不利影响。存货库存量应结合企业的实际需求进行配置, 存货过多或过少都会对企业产生一定的程度的不利影响, 增加企业面临的风险程度。

5.流动性风险

中小企业流动性风险是指企业在实际经营管理的过程中, 由于其资产变现能力较差或无法及时为企业获取足够的资金, 致使企业的资金需求与供给不平衡, 进而无法有效应对资产增长以及履行到期债务的风险。

6.收益分配风险

收益分配是企业财务的最后一个环节, 也是至关重要的环节, 通常包括两个方面:留存收益、分配股息。是收益分配对企业后续经营的资本价值所产生的可能的不利影响。

二、我国中小企业财务风险的现状

近些年, 随着各地政府部门对中小企业扶持力度的增加, 中小企业在我国的发展更是突飞猛进。但在激烈的市场竞争中, 中小企业财务风险问题日益突出。目前我国中小企业面临的财务风险主要体现在以下几个方面:

1.现金持有量较低。我国大多数中小企业在实际经营管理过程中, 往往会将其所持现金用于短线经营活动, 导致企业实际持有的现金相对有限。加上多数中小企业都存在着应收账款回收速度慢的现象, 进一步加深了企业面临的财务风险的程度。

2.资产变现能力相对较弱。多数中小企业在实际经营过程中往往忽视了企业自身资产的特性, 致使产品积压现象凸显, 进而导致资产变现能力有限, 从而使企业现金流量不足, 使企业面临的财务风险加剧。

3.企业资信现状不容乐观, 融资能力相对有限。由于中小企业大多规模小, 投入资金有限, 企业组织结构变动快, 财务管理制度建设力度较低, 且收益不稳定, 抵御风险能力较差, 致使企业信用评级低, 资信现状不容乐观, 也使得多数中小企业融资能力有限。

4.中小企业财务成果存在着较大的不确定性, 其财务成果的不确定性主要表现在三个方面:现金流量的不确定性、企业资金成本的不确定性、企业价值的不确定性。

三、我国中小企业财务风险形成原因

1.外部因素

(1) 证券市场融资体系不断完善。目前我国大多数中小企业的资金来源主要分为两种:自有资金、对外融资。随着金融市场融资体系不断完善, 对融资者的资信以及融资条件提出了更严格的要求。但由于我国中小企业普遍规模小、资金少, 财务管理体系不完善、收益不稳定、抗风险能力较弱、资信度较低等特点, 无法满足证券市场对上市融资的需求, 也难以达到相关金融机构贷款条件, 因此多数商业银行都不愿意贷款给中小企业, 使得大多数中小企业只能通过民间贷款渠道获取资金。然而, 中小企业通过民间贷款渠道获取资金, 往往需要支付更高的利息费用, 使得企业获取资金的成本费用大幅上升, 使得中小企业面临的财务风险加剧。

(2) 国家政策频繁发生变化。国家政策的频繁变化, 对中小企业而言, 加深了其适应市场环境变化的难度, 对其实际生产经营以及融资形式都造成了一定程度的不利影响。以2008年为例, 2008年我国央行对存款准备金率做了四次调整, 存款准备金率由13.5%直线上升至16.5%, 使得我国中小企业的成本费用增加, 进而面临着支付高额贷款利息以及无力偿还贷款的风险。

(3) 经济环境存在着较大的不确定性。经济环境的不确定性表现方式比较多, 如:产业结构调整、经济周期变化、利率汇率的变化以及通货膨胀等。以通货膨胀为例, 通货膨胀必然导致物价飞涨, 而物价上涨必然使中小企业的原材料采购成本上升, 为满足企业发展对人才的需求还会进一步提高员工的工资水平。总之, 原本中小企业的投入资金相对较少, 而通货膨胀必然使的企业的经营成本增加, 必然加剧企业面临的财务风险。

2.内部因素

(1) 企业经营管理者决策失误。包括投资决策失误和经营决策失误。目前我国的中小企业经营管理者在实际经营管理的过程中往往依赖于自身经验和能力, 主观决策现象严重, 使得企业面临的财务风险加剧。究其根本, 主要是由于我国中小企业的决策机制尚待健全, 在实际经营管理过程中对市场的调查与预测力度相对较低, 对于决策缺乏科学的可行性分析, 企业发展受经营管理者主观因素影响严重。使得企业面临着更大的财务风险。

(2) 资本结构不合理。目前我国大多数中小企业自有资金相对有限, 要满足企业发展对资金的需求, 往往需要大幅借款, 而中小企业的自身条件往往难以达到相关金融机构借款要求, 因此在实际经营管理过程中往往需要通过民间借款渠道获取资金。致使企业的负债占企业资金的比例相对较高, 且企业往往需要支付高额利息, 使得企业的偿债能力降低, 收益减少, 增加率企业面临的风险程度。

(3) 风险管理意识薄弱, 企业内部控制体系不健全。我国中小企业经营管理者往往过于追求利益, 而忽略了企业面临的风险, 在实际经营管理过程中, 对于投资成本以及风险报酬的重视程度不够, 且缺乏风险机构无法预测对企业的财务活动的风险。加上企业内部控制机制不健全, 企业经营管理者整体素质较差, 经营管理能力相对有限, 致使企业的现金、存货、应收账款等管理问题凸显, 进一步导致企业资金运转难度, 增加了企业面临的财务风险。

四、中小企业财务风险防范措施

1.政府部门加大对宏观环境的调控, 提升对中小企业的扶持力度

政府部门对宏观环境的调整, 主要是针对于有利于中小企业的方面, 以达到扶持中小企业发展的目的。政府部门首先应鼓励中小企业自身积极完善其财务金融环境, 让中小企业尽量能达到相关金融机构的贷款标准。其次, 应提升对相关金融结构的信贷扶持力度, 拓宽中小企业融资渠道。加速促进金融机构改革步伐, 进一步完善、简化金融机构贷款审批程序, 鼓励金融机构积极创新金融服务, 尤其是针对中小企业的金融服务。此外, 还需要积极改善企业资信评估制度, 并建立健全企业信用担保体系。提高中小企业审贷效率, 同时也为中小企业构建了良好的外部融资环境, 拓宽了中小企业融资渠道。

2.优化企业决策机制

多数中小企业在实际经过管理过程中, 投资决策、经营决策受经营管理者主观因素影响严重。主要是由于企业的决策机制不健全, 在实际决策的过程中缺乏对决策的可行性分析。因此, 企业应积极优化企业决策机制, 在作出重大决策时, 应采用科学的方法对决策方案的开展进行可行性分析, 进而选择最合适的决策方案。基于中小企业资金少的特点, 在企业实际投资过程中, 应多进行短期投资, 这样能使得企业资本回收效率, 能有效降低企业面临的财务风险。

3.合理选择融资方式, 进一步优化企业资本结构

目前中小企业的外来资金来源主要是通过民间融资渠道, 而通过民间融资渠道获取资金, 企业往往需要支付更高额的利息费用, 致使企业的负债规模过大, 偿债能力降低。要促进企业发展必须合理选择适合企业发展的融资方式, 进一步优化企业资本结构。为此, 必须在现有基础上进一步拓宽中小企业融资渠道, 使中小企业能够顺利通过商业银行或融资租赁等方式获取资金。降低融资成本的同时, 也分散了企业的筹资面临的风险。

4.提高风险意识, 完善内部风险管理

首先中小企业要建立起良好的风险管理意识, 时刻关注国家政策变化以及市场行情风向。对于自身发展战略要根据环境的变化及时做出调整才能未雨绸缪降低风险。其次在内部管理方面要建立起完善的管理体系。明确企业内部财务关系, 权、责、利要落实清楚。加强企业债务管理, 负债风险对任何一个企业都是致命的。中小企业规模有限更是要做好负债管理, 控制好负债规模优化债务结构。为了抵御可能发生的风险, 应该建立风险储备金制度一旦发生财务风险才能减小对企业的影响。

五、结语

在日益激烈的市场竞争中, 中小企业财务风险问题日益突出。中小企业财务风险加深了企业经营发展的困难, 必须积极采取相关措施对企业所面临的风险进行防范与控制。笔者认为要降低中小企业所面临的财务风险, 需要各级政府部门以及金融机构、企业自身的共同努力。只有三方协同合作下, 才能实现中小企业的拓展。

摘要：随着社会的不断进步, 我国中小企业取得了长足的发展。近些年, 我国中小企业的数量增速进一步加快, 为我国市场经济进一步发展作出了不可忽视的杰出贡献。然而, 受其自身特征的影响, 中小企业在发展过程中往往抵御风险的能力较弱, 导致诸多中小企业难以应付市场运作中存在的各种困难, 进而加深了中小企业进一步发展的难度。基于此, 本文重点对中小企业的财务风险及其防范措施展开详细的研究, 首先对财务风险的含义以及财务风险的分类进行了简单介绍, 接着分析了我国中小企企业目前财务风险现状, 并在此基础上分析了导致我国中小企业财务风险的形成的原因, 最后针对中小企业如何防范财务风险提出了一些建议。

关键词：中小企业,财务风险,防范

参考文献

[1]梁旭.中小企业财务风险控制研究[D].中国海洋大学, 2013.

[2]刘海娟.中小企业财务风险的原因分析与应对策略探讨[J].中国商贸, 2014 (31) .

中小企业财务风险问题研究 第8篇

在我们国家目前这个阶段, 我们国家中小企业的发展已经成为我国经济发展一个重要的力量, 因此这就意味着一定要保证中小企业的健康发展。我们通过研究表明, 在我国目前中小企业中, 最重要的风险就是企业经营的财务风险, 这个是市场激烈竞争必要的产物, 所以在这种竞争环境下, 必须要客观的分析风险, 防止各种重大风险的产生。

一、中小企业风险管理的基础理论

(一) 财务风险的概述

现在各种学者对于财务风险的定义并没有达到一致, 因为有下面三种的观点, 一种观点会认为企业的财务风险就是不能偿还到期应付的债务, 而第二个观点它认为我国中小企业的财务风险是指企业在它经营管理过程之中, 由于存在着无法预知各种情况, 使得企业经营的管理偏离预期而所遭受的各种风险损失。最后一种观点认为, 财务风险就是指企业财务的一些结构存在不合理, 而且企业在经营过程中融资不当使企业丧失财务能力从而导致了投资者投资的失败, 企业财务风险是中小企业生产经营过程中必须面对的一个问题, 但是, 企业的财务风险是客观存在的, 它的存在不可能完全消除, 所以中小企业的管理者只有通过采取各种有效的措施来降低它的财务风险。

从以上的表述可以看出, 第三种观点是全方位的, 它从企业生产经营的整体的角度来诠释财务风险, 所以, 笔者认为第三种管理时非常适合中国经济的。

(二) 财务风险的基本特征

如果要对企业的财务风险进行有效的分析, 我们必须要采用有效的方法, 因此需要了解以下财务风险的特点:

1. 客观性。

这个特点说明企业的财务风险是不以人的意志为转移, 财务风险是客观存在的, 企业不可能完全消除财务风险。

2. 不确定性。

如果一个企业生产经营投资回收期越长, 这说明不确定的因素就会越多, 这样发生财务风险的可能性就会越大。

3. 全面性。

财务风险不是单独存在的, 是体现在企业经营管理过程中的, 是与多种财务关系相联系的, 所以在企业经营管理过程中, 资金的筹集运用等等财务活动, 都会导致企业在财务风险上的失败。

二、中小企业风险管理的现状

(一) 企业财务管理宏观环境复杂多变

现在企业存在的财务环境是复杂的, 因为财务环境的种类很多, 包括了经济环境、法律环境等等各种各样的环境, 这些环境对企业的影响是非常大的, 因为这些环境都是外部因素, 企业自身无法避免和预测某些情况的发生, 可能会对企业带来某种机会, 也可能会对企业造成一定的危险, 这个情况就要求企业必须要适合外部各种环境, 准确的预测可能发生的威胁, 否则就会有财务风险, 但是我国企业的实际情况是, 很多企业机构设置不合理, 管理人员的素质不是特别高, 财务规章制度不完善, 这些都会导致企业不能适应复杂多变的外部环境而遭受财务风险。

(二) 企业财务管理人员的风险意识不强

随着我国社会主义的发展, 现在的财务人员不仅仅记账那么简单, 他们还是企业管理的参与者以及企业价值评估的相关数据提供者, 所以财务工作在中小企业发展的地位非常重要, 这就意味着对财务人员的职业操守以及业务素质的要求会更高, 在我们国家市场经济的条件下, 中小企业如果存在各种财务活动, 这些财务活动就会存在非常高的财务风险, 而常见的财务活动有筹资活动企业投资活动和利润分配活动, 这就需要财务人员对风险有足够的了解, 来进行预测与回避, 但是在现实工作中, 很多中小企业的财务人员由于技术上的缺乏都不能对财务风险有足够的预测, 不能有效地捕捉风险, 采取措施防范风险, 所以对于风险, 大多数企业采用的事后预防的方式, 这就导致了风险一旦来临, 很多企业由于缺乏知识而破产。

(三) 企业融资困难, 财务控制能力相对薄弱

目前来说, 我国中小企业的发展是非常迅速的, 这就意味着中小企业的发展对资金的需求也是非常大的, 而且很多中小企业都想开拓国际市场, 这就导致了中小企业需要融资, 而我国的金融体系对于中小企业的支持是不够的, 所以对于绝大多数中小企业来说融资渠道会非常少, 环境会比较差, 大多数靠内部融资, 这就导致了资金筹集有效, 阻碍了企业进一步的扩大。

我国的中小企业近几年发展的速度非常快, 但是与之对应的私营企业的贷款量与同期总的贷款量相比, 还是非常低的, 这样的现象就从另外一个方面反映了我们国家中小企业贷款的难度大, 特别是在现在货币紧缩的情况下, 为了保证银行的最佳盈利, 银行很多时候会优先放贷给大型企业集团, 而中小企业的业务对于银行来说, 由于中小企业发展的前景充满了不确定, 它们和大型企业竞争并不占优势, 所以银行一般不愿意贷款给中小企业, 这样就会导致中小企业融资困难。

(四) 企业内部管理控制不严

据调查显示, 我国中小企业的财务基础非常的弱, 这样的基础下, 不利于企业对财务风险的控制, 现在我国中小企业的管理层不重视企业内部控制的建立, 没有健全的内部控制的制度, 有的虽有制度但是并没有执行, 制度流于形式, 甚至有的领导者为了个人的利益做假账偷盗企业的财产。另外, 由于中小企业自身的问题缺乏对环境变化的适应性, 对于新的业务并没有及时提出相应的制度来适应它, 使财务制度缺乏健全性。

三、中小企业风险控制的对策

(一) 提高中小企业自身素质

中小企业的管理层的管理水平对中小企业的发展是有绝对影响力的, 在我国中小企业如果想有更大的发展, 降低财务风险提升经营业绩, 就必须要提高自己的知识能力, 所以管理层要不断学习财务知识, 做出正确的决策, 降低企业的财务风险。

为了提高我国中小企业企业管理人员的素质, 中小企业应该做以下努力来提高管理水平: (1) 中小企业要公平公开招聘引进国内外优秀的财务管理人才, 在最大限度上给予对方提升的机会; (2) 中小企业应该建立完善的奖励制度激励员工的发展, 比如物质奖励、升职奖励等, 要创造优秀的企业文化, 并且创造有利条件, 促使员工个人的全面发展, 用这些来吸引专业管理财务人员; (3) 中小企业要对员工进行后续教育, 给予员工不断提升的机会, 经常提高内部以及外部的学习, 特别是要学习先进的财务以及金融知识, 提高业务能力。

(二) 树立财务风险意识

在目前的我国中小企业的激烈竞争中, 树立有效的风险管理意识, 承担必要的风险是企业经营成果的一个关键的因素, 所以我国中小企业在经济市场运行中必须要树立正确的财务风险的观念, 遵守风险收益均衡的各种原则, 考虑各部分发生损失的可能性, 企业的各部门各人员特别是有关企业决策管理部分的人员必须要具备专业的知识, 要有对财务风险的预知能力, 在风险来临之前, 要有风险预选方案以备选择, 并且根据不同的环境预先应该要预备不同的风险应对措施。

(三) 加大金融机构对中小企业融资的支持力度

1. 提高中小企业的融资创新能力。

中小企业要不断地提高资金的认知能力, 每年都要接受新的融资思路, 还要不断的学校新的融资知识以及要认识最新的融资工具, 不断地探索新的融资模式。除此之外, 中小企业应该根据自身的特点制定适合自身的融资工具, 解决目前我国市场上融资难的一个现象。

2. 完善商业银行信贷机制, 加大信贷产品创新。

近几年来, 我国先后出具了各种各样的金融政策, 用于加大目前我国金融机构对中小企业贷款的力度, 地方以及国有商业银行应该保证国家融资政策文件在我国中小企业的运用, 在中小企业中设置新的贷款额度以及评价指标, 给予中小企业的融资给予大力的支持。

(四) 建立财务分析制度, 内部控制财务风险

中小企业的财务风险的产生不是一个短期的过程, 而是一个长期的过程, 在这个过程中, 各种因素都会在企业经营中体现出来。这样企业可以通过这些质变的变化起到警示作用, 对于这样的风险制定相应的风险防范的措施, 财务风险指标的构建体现了风险信息收集功能、指标财务监控功能以及指标的预警功能。所以, 在中小企业内部要有效地建立财务分析的制度, 根据这些制度制定相应的措施, 特别是要对照企业的财务报表按照年月季做好财务分析, 加强监督机制, 分清责任, 任何管理层不能双重以及越权指挥, 做好自己分内的工作加强控制财务风险。

结束语

财务风险的好坏, 是企业在经营管理上是否会健康发展的一个评价标准, 企业的财务质量直接就会影响到企业未来的发展情况。这是我国市场经济中的主要任务, 是中小企业管理者最主要的责任, 因为企业的财务风险它就存在于企业经营过程中。因此, 每一个控制财务风险的失误都会给企业的生产经营带来财务风险, 所以, 中小企业的各管理人员要及时地了解企业财务状况, 优化企业的财务结构, 彻底改善不良的经营状况, 有效地控制我国中小企业的财务风险, 使我国中小企业在一个优良的环境下不断发展壮大。

参考文献

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[2]邓秀英.谈金融危机下企业财务风险的控制[J].商业时代, 2010, (17) .

[3]赵平.浅议我国企业财务分析现状及改进措施[J].时代金融, 2012, (8) .

[4]康瑞强, 赵喜仓, 朱锋炜.企业综合实力评价方法研究[J].商业时代, 2010, (13) .

中小企业财务风险及其防范 第9篇

中小企业, 又称中小型企业, 它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成, 其雇用人数与营业额皆不大, 因此在经营上多半是由业主直接管理, 受外界干涉较少。

二、中小企业财务风险的概念

财务风险是指中小企业在各项财务活动中, 由于内部、外部环境及各种难以预料和无法控制的因素作用, 使中小企业的实际收益与预期目标发生偏离而形成的经济损失。

三、中小企业财务风险的特点

(一) 客观性。

客观性主要是指财务风险是客观存在的, 不以人的意志为转移。中小企业在各项财务活动中的结果中可能存在无法实现预期目标的情况, 这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。可以根据这一特性帮助我们揭示财务风险产生的缘由, 从而采取必要的措施来防范相应的风险。

(二) 双重性。

中小企业财务风险的双重性指财务风险存在损失和收益两个方面。因此, 我们在分析财务风险时, 不能仅仅只看到财务风险给我们带来的损失, 还要看到它的潜在利益。我们可以在财务风险领域里探索和研究, 采取科学的决策来控制风险以获得相应的风险报酬。

(三) 全面性。

全面性是指存在于中小企业财务管理的整个过程中, 资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动都能够产生的财务风险。因此, 我们不仅采取措施应对各种中小企业财务活动中产生的财务风险, 同时对中小企业财务风险进行控制和管理, 还要权衡好中小企业的各种财务关系。

(四) 不确定性。

不确定性是中小企业财务风险的基本特性, 没有不确定性就没有了风险, 风险是由不确定性引起的。它是对中小企业未来的不可预测以及未能达到中小企业所能期望结果的可能性。

(五) 决策性。

中小企业的经营是持续进行的, 中小企业的管理者可以根据历史和以往经验对未来不确定的内外因素进行分析与评估, 这就是财务风险的可决策性。财务风险可以通过事先估计, 也能事后确定。事先估计风险可以帮助我们来预测风险, 从而可以减少风险给中小企业带来的损失;而通过事后确定, 提供给我们下次更好做出财务风险决策的经验。

四、中小企业在经营管理过程中存在的问题

(一) 资金短缺。

资金是中小企业进行生产经营活动的必要条件, 所以中小企业的发展根本离不开资金的支持。而我国的中小企业就存在着这个问题, 因为自身的经济能力有限, 他们不能通过发行股票、债券或者是国家财政支持来获取资金。因此, 银行的贷款支持对于他们来说就是极其重要, 但以目前来看, 中小企业无法及时获得银行的支持, 长期以来, 大部分中小企业都是通过民间借贷或是内源性融资来解决资金短缺的问题。

(二) 盲目跟风。

很多中小型企业为了追求其发展规模, 忽视了中小企业扩张导致资金紧张的现象, 这也无疑增加了中小企业的财务风险。盲目跟风使中小企业遭受损失主要通过两个方面:一是投资盲目性, 二是投资缺乏科学性。投资盲目性表现在中小企业追求多元化经营, 跟风现象却忽略中小企业自身的可行性;投资缺乏科学性会导致中小企业损失, 引起债务危机, 甚至导致中小企业破产。

(三) 管理不力。

我国的大多数中小型企业生产规模小, 员工少, 缺乏科学的管理。因为中小企业的决策都是老板一人决定, 并没有科学的决策理念和规范的程序, 所以中小企业一般采取高负债的扩张战略, 再加上坏账的负担, 从而使中小企业面临巨大的财务风险。

(四) 监控不力。

目前, 我国中小企业内部财务关系比较混乱, 而且中小企业各部门之间存在着资金管理混乱、利益分配方面存在权责不明等现象。中小企业会计工作秩序混乱、核算不实而造成会计信息失真现象极为严重。

五、中小企业财务风险成因分析

(一) 外部成因分析

1、市场环境的影响。

在世界经济全球化的大环境下, 世界经济的发展走向与中小企业是息息相关的。在经济衰退时期, 中小企业销售额下降, 存库积压, 存货变现速度变缓, 阻碍了中小企业现金的流转。如今世界经济进入了金融危机复苏阶段, 但复苏阶段是缓慢的而且不稳定, 所以风险也会加大。

2、宏观政策的影响。

国家经济金融政策的变化可能会对中小企业的生产经营、市场环境和融资形式形成一定的影响。所得税税率、利率、汇率等主要的宏观经济政策变量的波动以及产业机构调整政策和国家鼓励向建立资源节约型和环境友好型社会转型政策的实施, 可能会给中小企业带来困境和危机, 进而容易引发中小企业财务风险的产生。

3、证券市场和金融体系不完善。

中小企业的资金来源有自有资金和对外融资两种方式。自有资金主要通过证券市场发行股票、债券融资;对外融资主要是通过银行贷款。而我国市场经济发展不够成熟, 证券市场和金融体系还不够完善, 因此导致中小型企业无法上市、资金短缺等问题。

(二) 内部成因分析

1、中小企业管理人员缺乏风险意识。

管理者缺乏风险危机意识, 是中小企业管理的重大缺陷, 因为财务风险是客观存在的, 只要中小企业进行经济活动, 就会存在财务风险, 就可能会给企业带来损失。

2、资本结构不合理。

我国中小企业的资本结构存在两个表现方式:保守型和风险型。保守型中小型企业财务风险比较小, 但企业发展滞后或停滞不前。而风险型中小型企业债务融资规模大, 偿债能力不足, 甚至存在破产风险。

3、财政决策缺乏科学性。

我国中小型企业作出财务决策普遍都是通过经验和主观意识进行, 忽视中小企业自身规模、效益和风险等因素, 由此导致决策失误, 使得投资收益率低于筹资成本, 从而产生财务风险。

4、中小企业内部财务监督体制不健全。

由于中小企业为了在市场竞争中争得一席之地, 他们会主要采取赊销方式销售产品, 从而导致中小企业的应收账款增加, 严重影响了中小企业资金的流动性。同时, 中小企业各部门之间利益分配方面存在着权限不明确等混乱现象, 导致资金利用率较低。

5、道德风险的广泛存在。

激烈的市场竞争中, 各种诈骗、违约、投机取巧等现象称之为“道德风险”。而道德风险也会对中小企业的长远发展造成极大的影响。

六、中小企业财务风险防范措施

(一) 建立财务风险预警系统。

中小企业财务风险系统是通过对中小企业财务状况和财务成果的综合性分析, 通过获得中小企业经营运行发生波动的信息并进行预测, 从而发现财务系统中的漏洞。毕竟任何财务危机都是有一个从逐步显现到不断恶化的过程。因此, 我们需要对财务风险系统进行监控, 收到财务危机显现出来的信息, 降低由此带给中小企业的损失。建立好财务信息的收集、传递机制, 让各部门有效地共享信息资源, 对可能造成的重大风险重点分析、及时处理, 使预警系统真正发挥出财务警示的作用。

(二) 提高财务人员素质。

提高员工的财务风险意识, 建立完整严谨的风险观, 将风险管理意识和行动落实到每个员工身上。而财务管理人员也要树立防范意识并贯穿于财务管理中, 这也就需要中小企业的财务人员具有一定的业务素质, 能够用理论知识对财务风险进行分析, 及时发现潜在的风险。因此, 中小企业需要定期对财务人员的相关能力进行培训, 提高其财务人员的风险意识和及时风险应对能力。

(三) 合理调整资本结构。

完善中小企业财务结构, 调整中小企业资产负债率。中小企业需要使得综合资金成本最低, 财务杠杆发挥最大效用, 可接受的财务风险, 实现中小企业价值最大化目标。寻找一条实现资本结构良性循环的道路, 中小企业要处理好筹资、投资、生产经营活动以及利润分配四者之间的关系。当然, 中小企业还得降低坏账率, 对中小企业投资可回收性进行分析, 加强中小企业资金调控和可运用能力, 这都是中小企业规避风险的基本措施。

(四) 建立和完善中小企业内部控制系统。

良好的内部控制是提高公司经营效率和保证财务报告可靠性的一大保障。首先, 要对各部门分配权限, 使得各岗位能够互相牵制;其次, 对中小企业签订合同等活动进行严格的控制, 通过协调各部门各环节的工作来保证交易的有序进行;最后, 完善中小企业的内部监督体制, 在中小企业内部设立必要的内审部门, 由董事会或监事会统一进行监督, 确保内部控制实施到位。

(五) 提高中小企业应变能力。

中小企业应该密切关注市场环境和中小企业的外部因素, 追踪包括宏观经济环境、法律环境、市场环境、社会文化、资源环境等一系列环境因素的变化所带来的风险。充分了解市场及经济的变化, 认真贯彻国家产业政策, 以市场为导向, 及时进行产业结构调整, 不断开发适销对路的新产品, 努力提升中小企业的风险管理水平。在市场竞争激烈的条件下, 中小企业需要随机应变地对待和处理将来可能遇到的各种突发情况并予以解决, 这就需要中小企业加强科学决策, 优化自身管理, 防范和化解财务风险, 最大限度地降低风险损失。

摘要：随着我国经济市场化程度越来越高, 中小企业面临的财务风险也越来越多。为此, 建立有效的中小企业财务风险管理, 对财务风险的成因及其防范进行研究, 有利于中小企业避免财务危机。

关键词：中小企业财务风险,问题,成因,防范措施

参考文献

[1]顾艳南.浅谈企业财务风险及其防范[J].财政金融, 2010.2.

[2]杨敬月.浅谈中小企业财务风险的防范与控制[J].金融经济, 2012.3.

中小企业财务风险 第10篇

一、财务风险

(一) 财务风险的内涵

财务风险是指公司运用了债务筹资方式而产生的丧失偿付能力的风险, 其对筹资方式的不恰当使用会使企业的偿债能力大幅度下降甚至丧失, 从而影响投资者的收益。财务风险是所有企业在经营过程中普遍存在的一个重要问题, 企业的管理者不可能完全消除风险, 因此只有采取有效方法来规避或减少风险。

(二) 财务风险的分类

1. 筹资风险。

是指企业在筹集过程中所筹资金因为某些原因无法到账、成本太高, 以及企业筹资后因为利润没有达到预期目标进而发生亏本的风险。

2. 投资风险。

投资者在投资过程中承担的风险。

3. 经营风险。

因所生产的产品边际收益过低从而低于前期投入的营运资本的风险。包括销售风险和应收账款风险。

4. 收益分配风险。

由于取得收入后对收益进行错误的分配从而导致企业资本价值下降的风险。

(三) 财务风险的基本特征

1. 不确定性。

指的是财务风险随时都有可能发生, 也可能不发生。这就说明每个企业都具有随时变化的财务状况, 从而具有随时遭受损失的可能性。

2. 双重性。

既有可能得到收益, 也有可能遭受损失。风险和冒险是完全不同的两个概念, 因为损失并不是与风险有直接的关系。相对来说, 风险与收益应该是成正比的。

3. 客观性。

指的是财务风险不能由人为操纵的。财务风险随时都有可能发生, 虽然无法完全避免财务风险, 但是人们可以通过各种技术手段来处理风险, 减少财务风险给企业带来的损失。

这些都是财务风险的理论知识, 因此接着要了解财务风险在现实中的情况。

二、财务风险的现状

(一) 投资风险

调查表明 (如图1) , 无锡市的企业在进行决策时市场风险是他们最担心的。由于我国对证券市场的发展晚, 因此到现在还有许多问题。中小企业在投资过程中因为资金没有大企业那么多, 因此无法对投资市场做过多的投资, 也不能投资多个项目来分散风险。除此以外, 中小企业的人才也相对于大企业来说要少的多, 尤其是风险方面的人才, 投资风险也是因此加大的。

(二) 经营风险

1. 经营成本高。

调查显示, 中小企业财务风险产生的主要原因是经营成本。每个企业都是为了盈利而进行生产经营的, 因此衡量一个企业的成功与否的标准, 很大一部分取决于经济收益的好坏。因此, 中小企业能盈利多少就变成了经营成本能有多少。目前国内中小型企业, 其自身比大企业小很多, 因此很难产生规模效应, 经营成本也因此居高不下。同样由于思想落后的财务管理, 企业深陷于生产经营管理而忽视了对财务风险的管理控制, 并且由于其管理制度的不完善, 企业所得到的收益也因此无法进行有效的管理, 生产经营规模和对成本的控制也未通过资金进行增大和加强, 企业资金随意调用划拨, 都是造成企业生产经营成本居高不下, 从而导致企业无法达到盈利目标的重要原因。

2. 逾期不付款。

由于经济发展越来越快, 更多的企业对产品采用赊销的方式, 而各中小企业为抵御大企业的压力, 以及满足自身要求的更多的销售及更多的市场份额, 企业采用各种方式来吸引更多的客户, 而降低赊销标准就是其中一种, 而结果则是导致许多企业逾期不付款 (如图2) 。再加上不健全的内控机制, 以及对信用管理的不完善, 从而造成许多应收账款很长时间收不回来, 从而导致企业坏账的急剧增加, 及企业流动资产急剧减少。目前企业应收账款回收风险因为市场不景气、全球金融危机等多种原因而不断增加, 从而占用了大量资金。由于流动资金不足, 很容易导致企业的资金链发生断裂, 最终导致整个企业因财务崩溃而破产。

(三) 股权融资门槛高

直接融资是指企业只通过自己对外筹资直接获取资金的方式。证券市场是企业获得资金的首选, 而且在我们调查的企业中上市是他们的唯一选择。然而, 现如今的证券市场让许多中小企业望而却步。虽然中小企业证券市场我国也有, 但由于其门槛太高, 因而不可能满足数量众多, 发展迅速的中小企业的资金需求。因此中小企业通过直接融资的方式来筹集到足够的资金是很难的。

(四) 民间借贷不足

民间借贷是通过民间的金融机构进行融资的方式, 它的门槛很低, 因此被调查到的中小企业大多数会进行民间借贷, 但由于民间借贷的数量很少, 虽然我国有许多基金是专门为中小企业而设立的, 但由于数量较少, 要求也是较为苛刻, 因此中小企业发展的需要依然无法被满足。总的来说, 中小企业很难得到足够的资金进行发展的主要原因在于其融资方式过于单一。

这些具体的财务风险都是有原因的, 所以, 一定要了解财务风险的原因。

三、我国中小企业财务风险出现的原因

(一) 外部环境

政治因素、经济因素、自然因素、科学技术因素以及社会因素都是可能引发中小企业的财务风险的外部环境因素之一。由于这些因素不是企业内部因素, 因此这些因素是无法受到企业自身控制的, 所以外部因素很容易对企业的财务造成巨大的影响。例如, 2008年, 中小企业由于国际金融危机而受到了重大的创伤, 许多中小企业因为金融危机的影响而陷入了非常危险的地步, 有些企业甚至面临破产。

(二) 内部因素

首先, 在一定程度上企业管理人员缺乏财务风险意识是造成企业内部财务风险的主要原因。目前, 在我国中小企业中, 大多经营者和财务人员对于风险不屑一顾。通常, 这些人认为财务风险是只要搞好生产经营就能避免的, 提高企业的利润, 因此风险意识的淡薄是导致企业财务风险产生的重要原因。

其次, 企业高层管理人员对于一个项目的判断失误也会导致财务风险。我国的中小企业管理结构还不够完善, 企业的高层管理人员没有可供依据的风险管理办法, 因此其判断往往会缺少科学合理的分析, 这种个人单独的决策非常容易造成决策失误, 从而导致企业出现财务风险。因此, 在企业内部对于资金就会时常发生挪作他用的现象, 同时由于没有给各个部门规定自身职责, 因此导致管理混乱, 使得资金的使用效率下降, 造成了意外的损失, 这样也使得资金无法充分投入在应投的项目上, 资金的安全也无法保证。

最后, 根据这些原因, 我们总结出了一些解决措施。

四、解决措施

(一) 突破资金瓶颈, 拓宽资金来源渠道

中小企业为解决自身资金不足的状况, 解决融资问题除了可以向金融机构进行融资外, 还可以利用产业自身所携带的特色资源优势或历史发展优势, 优化投资环境, 从而可以使更多外来投资商对本公司进行投资。同时, 创新融资方式, 发展各种各样的融资渠道, 以及降低融资时所需要的成本, 并且可以试着去用新的融资方式, 如:发行债券上市融资等。使中小企业的资金只能来源于自身和民间金融机构的现状得以改善。

(二) 增强财务风险意识, 完善内部管理体系

中小企业应对现有的内部控制制度进行重新的规划, 重新设立出社和中小企业自身的同时又有着极高效率的企业内部控制制度, 不同岗位职责权限具体, 分工明确, 形成各个岗位相互管理, 相互监督的有效的管理机制;内控上同时也要有所牵制, 从而使财务混乱的现象消失, 保证会计信息质量, 并且加大了企业财务信息的公开透明程度, 有利于外部投资人进行合理的监督的同时使财务管理进行得更有效率。

(三) 重视会计人才培养, 提高财务管理水平

中小企业应定期对本企业的财务及高层管理人员进行专业化的培训, 以此来增强他们对财务风险的防范意识, 从而提高企业的财务管理水平;企业所有的人员在日常活动中都应时刻遵守财务部制定的《小企业会计准则》, 这样可以对财务人员的工作进行有效的规范, 同时也可以提高财务人员的工作效率;改变企业的融资方式, 逐年降低资产负债率, 缓解企业财务费用过高的压力;每年编制资金预算表, 合理安排资金的使用, 提高资金的利用率。

(四) 贷款人与金融机构加大监督力度

可以实行一系列的外部监督, 主要是贷款人与贷款金融机构之间应加强事后监督, 即在中小企业贷款后, 中小企业和贷款的金融机构应对其资金的使用进行时刻的监督, 可以督促贷款企业定期对外公布必要的财务数据;设立信用账户, 对中小企业的信用行为进行记录:一方面, 可以保证贷款人到时会有足够的资金进行还款, 确保贷款机构的权益;另一方面, 签订关于贷款的资金用途的协议, 这样可以有效避免将款项挪作他用, 因而造成不必要的损失, 这样也有利于双方的利益与发展。

五、总结

中小企业财务风险 第11篇

关键词：中小企业；财务风险；成因；防范机制

经济全球化使世界各国贸易壁垒被打破，逐步形成了一个统一的国际市场，对市场依赖性很强的中小企业赖所面临的环境也发生着深刻的变革，一方面经济全球化为中小企业提供了广阔的国际、国内市场；另一方面，也面临着国际、国内双重压力。市场经济就是风险经济，风险无处不在，中小企业风险的防范和控制能力的强弱，是决定中小企业能否长期生存的关键。建立有效的中小企业财务风险管理及防范机制是增强企业生存能力的关键一环。

一、中小企业财务风险的内涵及特征

（一）中小企业财务风险的内涵。中小企业财务风险是当代中小企业普遍面临的一个问题。中小企业财务风险是中小企业在财务活动过程中因不确定因素的影响造成企业实际财务收益与预期财务收益发生偏离的现象。传统的中小企业财务风险是中小企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，它主要表现为到期偿还债务的能力。当代中小企业风险集中体现在中小企业在理财过程中所存在的风险。

（二） 中小企业财务风险的特征。（1）客观性。中小企业财务风险是市场经济条件下企业运行的必然产物，它的存在是不以人的意志为转移的客观实在，而非人为设计的制造物。中小企业财务风险的客观性是由引起财务风险的客观性决定的。由于中小企业面临的经济环境、竞争环境以及竞争对手等情况的复杂性和不确定性，导致了中小企业生产经营活动及企业资金运行规律也是极其复杂的。只有通过认真观察、分析、总结中小企业财务风险，才能揭示其中蕴含的深刻规律。（2）复杂性。首先，由上述可知，引起中小企业财务风险的原因是极其复杂的，如：企业内部原因，企业外部原因；国内市场原因，世界市场原因；可知原因，不可知原因等等。其次，对中小企业财务风险的认知也是一个由浅入深的过程。由于认知规律的复杂和漫长，从而决定了人们对财务风险的认识也是及其复杂的。再次，中小企业财务风险的所表现出来的形式具有隐藏性和欺骗性，这也就决定了它的复杂性。（3）收益性。风险具有双面性，一方面给企业生存带来危机，另一方面也是企业发展壮大的重要机遇，中小企业的财务风险也毫不例外具有这两面性。一般而言，风险程度越高其带来的潜在收益也就越大，风险程度越低相应的收益也就越小。（4）相对性。中小企业的财务风险是受企业发展的内外部环境等一些列因素影响，不是固定不变的。在一定条件下，风险和收益也是可以相互转化的，以这一时期是风险，在另一时期可能就是企业很好的机遇。企业往往在规避风险的过程中，完善了企业的各项职能，使企业长期受益。

二、我国中小企业财务风险现状分析

（一）筹资风险。资金是企业发展的血脉。中小企业由于资金规模小，为进一步发展壮大向社会筹集资金。如果筹集资金所带来的收益不发支付到期需要偿还的本息，影响了企业正常运营，就会带来很严重的后果。企业适度的负债经营可以使企业得到财务杠杆的收益，提高企业的经营效益。

（二）投资风险。如果企业所筹资金进行的投资收益无法达到预期，引起了企业盈利能力和偿还能力的下降就是所谓的投资风险。中小企业由于管理水平低，缺少严格的控制机制，在资金利用上缺乏必要的风险预估或者风险预估能力不足，使企业投资存在很大的风险。

（三）收益分配风险。企业经营过程中剔除生产成本后剩余部分即为企业利润。这些利润一方面要给予企业经营者利益分配和员工必要的工作奖励，如提高员工福利、绩效奖励等；另一方面，提取一部分企业发展基金，为企业进一步发展预留资金，以便获得更大利益。中小企业由于管理层的局限性往往在利润分配上带有主观性和短视性。一旦在利益分配上出现问题将会对企业后续的发展产生很大的冲击。

三、我国中小企业财务风险的成因分析

由美国著名财务管理学家莫迪格莱尼和米勒提出了的MM 理论。具体指：在公司所得税的前提下，由于负债利息支付在税前，这样就存在减税的作用；因而，负债企业的价值等于同等风险等级的无负债企业的价值加上负债利息的节税收益。具体推导过程： Nl（P - KbB）（l - T）=P（l - T）-KbB（l - T） （1）

Ku=P（l - T）/Vu= P（l - T）/（ Vl - TB）

P（l - T）= Ku Vl-KuTB （2）

将（2）式代入（l）式，得 Nl= KuVl - KuTB - KbB（l - T）

= KuSc - KuTB - KbB（l - T）

左右两边都除以 Sc，得Nl/Sc= KU-KuTB /Sc - KbB（l - T）/Sc

Kl=Ku+ KuB（l - T）/Sc - KbB（l - T）/Sc

=Ku（ Ku - Kb）（ l - T）B /Sc

以上公式中：Sc为普通股市价；B为负债市价；VU 为无负债企业价值；Vl 为有负债企业价值；Ku为无负债企业的股本成本；Kl为有负债企业的股本成本；T为企业所得税税率；Nl为企业税后利润；P为息税前利润；KI为负债成本。

中小企业财务风险成因及其防范 第12篇

国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险, 即指企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性, 它是由于企业资金困难, 采取不同的筹资方式而带来的风险。

从这个意义上讲, 财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。中小企业由于自有资金不足, 或为了充分利用负债资本成本较低的益处, 降低企业的加权资金成本及其利息费用等, 运用一定的融资方式向外部进行负债融资, 则不论企业是盈利还是亏损, 都必须按事先的约定向债权人支付利息和偿还本金, 如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时, 则可能造成财务风险。

二、中小企业财务风险的成因

(一) 过于注重市场份额而忽视财务风险

目前, 我国国内企业有相当一部分过于注重销售额的增长, 财务风险意识淡薄, 缺乏财务风险评价体系。这种状况也是多方面原因造成的:首先, 由于中小企业盈利能力弱, 大多数中小企业只是简单地注重销售额的增长和利润总额的实现, 注重短期收益, 致使成本失控, 资金超量使用, 单位资金获利水平很低。其次, 中小企业财务人员风险意识不强, 尚未树立时间价值、风险价值、机会成本等科学观念, 反映在财务管理目标上, 就是未能确立起最优化思想;在财务风险管理中, 不权衡资金成本, 不考虑资本结构, 投资时不测算风险报酬, 不分析现金流量。再次, 中小企业中财务与会计职能划分不清, 未能对财务活动进行评价分析与控制。有的中小企业甚至连会计资料都不齐全、不规范, 没有健全的会计核算体系。

(二) 无法适应复杂多变的企业财务管理宏观环境

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等。财务管理的宏观环境具有复杂性和多变性特征, 外部环境变化既可能给企业带来某种机会, 也可能让企业面临某种威胁。中小企业由于财力、物力、人力的限制, 其财务管理不能适应复杂多变的外部环境, 必然会给企业理财带来困难。

(三) 财务决策失误, 财务关系混乱

财务决策失误可能导致财务风险。中小企业财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析, 个人主观臆测主导决策。

中小企业的财务关系混乱也可能导致财务风险。中小企业内部审计与控制乏力, 甚至没有内部审计与控制, 在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象, 造成资金使用效率低下, 资金流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证和监督。

(四) 举债规模过大

企业经营目标是追求企业价值最大化, 同时兼顾其他目标, 如相关者利益最大化、社会责任、环保等。因此, 中小企业在进行资金筹集时, 必然要考虑资金的成本与收益, 尤其是在进行债务融资之前, 要对企业的资金需求量进行预测, 合理确定筹资规模, 使筹资规模与需求量相匹配, 防止筹资不足或过量举债给企业带来负面影响。

(五) 举债方式不尽合理

企业融资方式有多种, 不同的融资方式有其不同的特征。例如:银行借款与发行企业债券相比, 向银行借款虽然成本较低, 但融资规模不及企业债券规模大。而当企业发生财务危机时, 可以与银行直接进行谈判, 寻求债务重组, 而公开发行债券由于债权人较多, 进行债务重组的可能性很小, 如果不能按期偿还, 会对企业的声誉带来严重的损害。从借款难度来看, 由于银行借款需要较多的资产提供担保, 而中小企业往往无形资产的比例较高, 从银行取得贷款的难度较大。因此, 中小企业在进行债务融资时要谨慎选择合适的融资方式, 避免融资方式不当造成财务风险。

(六) 负债结构不合理

从时间上考察企业的负债结构, 包括两方面的含义:一方面是指短期负债和长期负债的安排;另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。中小企业的资金需求包括短期资金和长期资金, 在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系, 保证有足够的短期偿债能力;同时遵循短期资金由短期负债来融通, 长期资产由长期负债来融通的原则。在取得资金方面, 应与企业的投资计划相适应, 即不仅要考虑盈利情况, 更重要的是要考虑现金流量, 避免出现“蓝字破产”。

三、中小企业财务风险的防范原则

(一) 风险与报酬对称原则。

一般而言, 企业财务活动过程的风险和收益是成正比的, 低风险只能获得低收益, 高风险则往往能获得较高的收益。在对企业的财务风险进行管理时, 要正确处理收益和风险的关系, 以求取得合理的平衡。例如:从债务融资决策来看, 虽然扩大债务融资数量在总资本中所占的比例可降低企业的加权平均资金成本, 使企业的股权资本的盈利有所增加, 进而提高公司的市场价值, 但也有其所对应的财务风险, 这种风险可能会危及企业的偿债能力和股东利益。因此, 中小企业资本结构的优化, 实际上是在一定条件下, 使财务杠杆的有利效应 (提高企业价值) 与不利效应 (增加风险程度) 取得合理平衡的资本组合比例。因此, 中小企业如何权衡利弊、比较得失, 确定最佳的资本结构是中小企业财务风险管理的一个重要问题。

(二) 整体优化原则。

根据系统原则, 必须将财务风险管理作为一个整体进行分析, 实现整体效益最大化。因此, 在中小企业的财务风险管理中, 应从企业整体发展的战略高度来认识和处理有关问题。同时在实施过程中, 要形成一个灵敏、高效的监控体系, 在动态中为企业的生产和经营提供足够的资金支持, 使企业的资本结构达到最优。

(三) 长远发展与当前利益相结合原则。

财务风险管理要求中小企业必须能够从长远利益、当前利益的角度控制和监督风险, 从而保持长期有效的发展。一方面, 中小企业在融资时要考虑当前的资金需求, 同时也要考虑长期的发展, 在长期活动中加入风险管理的内容;另一方面, 在较长时期有效控制财务风险, 使中小企业在尽可能低的风险基础上保持平稳持续发展。

(四) 弹性原则。

财务风险管理的弹性原则是指在中小企业财务风险管理的各个环节保持可以调节的余地。贯彻这一原则的关键是把握弹性的度, 弹性过大会造成利息费用过多, 融资成本较高, 从而造成损失;弹性过小则可能影响企业的正常生产经营活动, 也会造成损失。弹性的大小主要取决于中小企业适应财务环境的能力和企业的财务风险偏好。

四、中小企业财务风险防范的具体措施

在遵循上述原则的基础上, 再采取相应的防范措施, 就可以将财务风险控制在企业可以承受的范围内。这些具体措施主要有:

(一) 利用财务杠杆系数控制负债规模及比例, 合理安排资本结构, 可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。

(二) 合理确定期限、还款方式及时间, 对未来现金流入量与流出量进行分析, 选择适宜的还款方式。

(三) 做好还款计划和准备, 加快资金周转, 适当增大流动比率, 使企业拥有更多的营运资金, 提高偿债能力, 并建立风险基金, 以备不时之需。